華爾街看好奈飛成長前景 紛紛上調其目標價
2018-04-18 14:03:42
來源： 新浪網(wǎng) 作者：金融界網(wǎng)站 熱度:
金融界美股訊：華爾街重點關注奈飛的盈利和訂閱戶數(shù)字，奈飛也沒有讓他們失望。周一收盤之后，奈飛公布財報稱，第一季度營收37億美元，預期36.9億美元；第一季度每股盈利64美分，預期63美分；第一季度的新增用戶人數(shù)為740萬人，預期660萬人。
關于奈飛的第一季度業(yè)績表現(xiàn)，華爾街是這么看的：
奧本海默(Oppenheimer)：
在奈飛公布了第一季度好于預期的財報，并提供了第二季度的業(yè)績前瞻（預計將緩慢增長）之后，我們將奈飛的目標價位從285美元上調至370美元。在我們看來，多個季度連續(xù)實現(xiàn)強勁的國內(nèi)凈增用戶數(shù)背后的推動力是捆綁和增量營銷，這可能會將終端普及率推升前瞻指引的高端（之前的假設是低中端）。從國際上來看，捆綁和原創(chuàng)內(nèi)容的更快提升為該公司提供了加快滲透到新市場的機會，而用戶可能會從固定寬帶訂戶擴張至移動用戶。
巴克萊銀行：
規(guī)模和訂戶增長都在加速：盡管價格在上升，奈飛第一季度的訂戶增長創(chuàng)下了紀錄，凈增用戶增長速度遠超過市場預期。奈飛第二季度的前瞻指引為投資者帶來了更大的意外，即預計全球訂戶增長將達到620萬。從這一點來看，這種預期距離該公司在2016年和2017年第二季度訂戶增長總和僅僅差了10%。
Guggenheim：
奈飛第一季度的業(yè)績和前景預測進一步增強了我們在以下兩個方面的信心，即互聯(lián)網(wǎng)電視的巨大全球增長潛力和奈飛獲得這種機會的強勢地位。消費者越來越多地獲得了更加強大的寬帶連接入口，該公司在內(nèi)容、營銷和分發(fā)合作伙伴方面的投資對其增量訂閱和參與度的提升起到了支撐作用。全球有95%的家庭（中國除外）都對奈飛感到滿意，本地市場的生產(chǎn)擴大也在進行之中，鑒于此，我們認為這只股票是我們覆蓋范圍內(nèi)的最佳投資。
高盛：
奈飛財報顯示，第一季度的訂戶（同比增長27%，環(huán)比增長25%）和營收（同比增長36%，環(huán)比增長31%）在內(nèi)容產(chǎn)出、營銷投資和拆股的支撐之下快速增長。美國國內(nèi)訂戶的超越表現(xiàn)繼續(xù)提升了奈飛全球訂戶增長的上限，原因是內(nèi)容投資與訂戶增長之間的關聯(lián)在強化。我們繼續(xù)認為，市場對奈飛在2018年及其之后時間里的訂戶增長和盈利預期仍舊過低，伴隨著預測的上升，這只股票的表現(xiàn)將會繼續(xù)超越大盤。我們?nèi)耘f給予奈飛“買入”評級，并將我們的12個月目標價從360美元上調至390美元。
摩根士丹利：
我們繼續(xù)認為奈飛將成為一家規(guī)模龐大且盈利頗豐的企業(yè)。奈飛第一季度的業(yè)績凸顯出了該公司在規(guī)模和利潤率方面繼續(xù)增長的勢頭。在一種罕見的組合中，奈飛的訂戶增長超過了預期，且該公司今年利潤率增長的預期也上升了。如果奈飛的訂戶凈增長繼續(xù)超過自己的預期，那么該公司的利潤率可能將會開始以更快的速度上升，并減少其燒錢的水平。
摩根大通：
總體上而言，奈飛將繼續(xù)表現(xiàn)非常好，凸顯出其是科技行業(yè)最好的全球、長期成長故事。我們認為，奈飛擁有進一步定價的權力，原因是該公司的產(chǎn)品繼續(xù)改善，2018年將成為該公司的自由現(xiàn)金流流失見頂?shù)囊荒辏夷物w并沒有其他互聯(lián)網(wǎng)公司面臨的監(jiān)管困境。重要的是，奈飛的首席執(zhí)行官將奈飛與其他廣告支持的科技公司區(qū)分開來了，稱奈飛的定位更像是一家媒體公司...我們重申對奈飛股票的增持評級，并將我們的2018年12月份目標價從328美元上調至385美元。
杰富瑞：
奈飛的財報顯示，該公司的業(yè)務取得了廣泛的強勁表現(xiàn)，營收和盈利雙雙超過預期，并且美國國內(nèi)和國際市場上的訂戶大幅增加。對于2018年第二季度，我們認為，奈飛的訂戶增長仍將保持強勁，而利潤率將處于12%的水平不變，超過了分析師的預期。我們?nèi)詫δ物w的訂戶增長保持樂觀，但是運營成本/燒錢率仍舊面臨風險。
富國銀行：
奈飛再一次公布了強勁的季度業(yè)績，該公司第一季度的訂戶總計增長了740萬，僅次于2017年第四季度創(chuàng)下了凈增長830萬訂戶的歷史最高水平。此外，鑒于好于預期的內(nèi)容攤銷和技術支出，以及4.47億美元的OI營收超過華爾街預期的20%，該公司的首席財務官預計該公司2018年的OI利潤率將會處于10%到11%之間。與此同時，奈飛第二季度的美國國內(nèi)和國際訂戶增長前瞻指引也將會超過華爾街的預期，分別增長120萬和500萬。
瑞銀：
在分析奈飛2018年財報的時候，我們看到了三個這只股票將會繼續(xù)跑贏大盤，以及該公司將仍舊是一只長期成長型股票的首選的原因。第一，奈飛將證明其復合訂戶增長的能力。第二，漲價對于奈飛的訂戶增長只有一點點甚至是沒有影響，這將會開始證明出該公司的中長期定價權力的潛力。第三，由于沒有廣告業(yè)務，而且在全球流媒體消費的前沿，我們認為奈飛將利用我們關鍵的長期增長主題之一，即在未來的幾年時間內(nèi)，潛在的監(jiān)管阻力將會很低。
責任編輯：張曉寶
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