昨日，滬深兩市股指低開高走，全天基本維持著小幅震蕩的走勢，尾盤股指略有上翹，全天成交量仍然低迷，滬市成交額不足900億元，這是月內(nèi)的第三次成交地量水平。值得一提的是，5G板塊盤中集體爆發(fā)，漲幅達(dá)2.89%，位居所有板塊漲幅榜首位，其強勢表現(xiàn)吸引場內(nèi)主流資金的追捧。
 

個股方面，超訊通信、貝通信、飛榮達(dá)、春興精工、天奧電子、泰永長征、南京熊貓、東方通信等8只個股昨日集體漲停，包括中光防雷(8.30%)、萬馬科技(8.24%)、中通國脈(7.88%)、中石科技(6.70%)、麥捷科技(6.54%)、新雷能(6.50%)和天孚通信(6.41%)等在內(nèi)的19只個股漲幅也均逾5%。

資金流向方面，昨日板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈流入達(dá)17.78億元。其中，大單資金凈流入超過1000萬元的個股共有33只，中興通訊、貝通信、烽火通信等3只個股大單資金凈流入均達(dá)到1億元以上，分別達(dá)到56457.68萬元、14988.10萬元、14189.36萬元，光迅科技(7621.84萬元)、中通國脈(6289.97萬元)、東方通信(6108.25萬元)、春興精工(5969.81萬元)、中天科技(5141.30萬元)和吳通控股(5091.63萬元)等個股當(dāng)日也均受到5000萬元以上大單資金搶籌，另外，包括天奧電子、南京熊貓、亨通光電、立訊精密、鵬鼎控股、麥捷科技、興森科技等在內(nèi)的24只個股昨日大單資金凈流入也均在1000萬元以上。

消息面上，日前舉行的中央經(jīng)濟工作會議提出，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。對此，中信建投證券認(rèn)為，通信是TMT行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，加快5G商用對于拉動科技創(chuàng)新，驅(qū)動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級至關(guān)重要，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需以新一代通信技術(shù)即5G為前提， 通信行業(yè)是一個偏周期性的投資驅(qū)動的行業(yè)，它和運營商資本開支包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資本開支相關(guān)度比較高。目前來看，全球電信運營商的資本開支已經(jīng)回暖，移動網(wǎng)投資支出更是顯著增長。

光大證券則認(rèn)為，政策層面，兩部委提出信息消費三年計劃，加快5G標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗，確保2020年啟動5G商用。三大運營商選定試點城市進(jìn)行5G組網(wǎng)，2018年處于三階段試驗期，2019年進(jìn)入預(yù)商用階段，2020年規(guī)模商用。5G確定性趨勢，看好主設(shè)備、光模塊及天線等細(xì)分領(lǐng)域機會。事實上，5G板塊上市公司業(yè)績表現(xiàn)同樣亮麗，截至目前，已有57家5G類上市公司披露了2018年年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)38家，占比近七成。其中，三維通信(428.82%)、北訊集團(236.64%)、東山精密(128.05%)和世嘉科技(100.00%)等4家公司均預(yù)計2018年全年凈利潤同比翻番，日海智能、中恒電氣、盛路通信、奧士康、中新賽克、通富微電、英維克、鵬鼎控股、立訊精密、京泉華等公司2018年全年凈利潤均有望同比增長達(dá)到或超過50%。

從年報預(yù)告凈利潤上限來看，上述38家業(yè)績預(yù)喜公司中，有25家公司2018年全年凈利潤上限均有望達(dá)到1億元以上，鵬鼎控股、立訊精密、合力泰、東山精密等4家公司2018年年報盈利上限均有望在10億元以上，分別為28.62億元、26.20億元、16.50億元和12.00億元，通鼎互聯(lián)(7.74億元)、北訊集團(7.33億元)、深南電路(6.27億元)、順絡(luò)電子(5.12億元)、紫光國微(4.20億元)和光迅科技(4.01億元)等公司2018年年報盈利上限也均有望達(dá)到4億元以上，另外，包括奧士康、和而泰、三維通信、國脈科技、興森科技、中新賽克等在內(nèi)的15家公司預(yù)計2018年全年凈利潤上限均在1億元以上，彰顯出具有較高的盈利能力。

對于板塊的后市投資邏輯，市場人士普遍認(rèn)為，5G作為信息基礎(chǔ)建設(shè)重點，直接投資規(guī)模較大，將推動產(chǎn)業(yè)鏈需求，高端器件國產(chǎn)替代空間廣闊。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，5G投資規(guī)模有望達(dá)1.2萬億元，其中，主設(shè)備為5G投資占比最大環(huán)節(jié)，國內(nèi)主設(shè)備商在第三階段技術(shù)試驗表現(xiàn)優(yōu)異，未來將成為國內(nèi)5G建設(shè)主力軍，重點推薦：中興通訊、烽火通信。高速率光模塊需求量將顯著增長，擁有核心技術(shù)壁壘的龍頭企業(yè)業(yè)績增長前景更明朗，推薦：光迅科技、中際旭創(chuàng)、新易盛、博創(chuàng)科技、天孚通信等。5G基站數(shù)量提升，同時MassiveMIMO技術(shù)應(yīng)用、天饋一體化和天線有源化推動提升單天線價值量，推薦：通宇通訊。