芒果TV、天娛傳媒等湖南臺旗下新媒體資產(chǎn)將以115億元的價格打包注入快樂購（300413）。
9月28日晚間，湖南臺旗下上市公司平臺快樂購股份有限公司發(fā)布公告，以發(fā)行股份的方式收購快樂陽光100%股權(quán)、芒果互娛100%股權(quán)、天娛傳媒100%股權(quán)、芒果影視100%股權(quán)和芒果娛樂100%股權(quán)。
本次交易中，快樂購發(fā)行股份的價格為19.66元/股，發(fā)行股份數(shù)量約為5.88億股。經(jīng)交易各方協(xié)商決定，快樂陽光、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視和芒果娛樂的交易價格分別為95.3億元、5.08.億元、5.03億元、5.4億元和4.68億元，交易總額約為115.5億元。
快樂購重組細節(jié)
快樂購組建于2005年，2015年1月在深交所掛牌上市，截至2017年6月30日，湖南廣播電視臺全資子公司芒果傳媒有限公司持有快樂購43.12%的股權(quán)，為第一大股東，交易完成后，芒果傳媒對快樂購持股比例將上升至67.88%。而被收購的快樂陽光、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視和芒果娛樂同樣也是湖南臺旗下資產(chǎn)，通過芒果傳媒持有全部或大部分股權(quán)。
快樂陽光運營著湖南臺主導的視頻網(wǎng)站芒果TV；芒果互娛是一家游戲公司，作品常與湖南臺播出的劇集進行“影游聯(lián)動”；天娛傳媒制作了《超級女聲》《快樂男生》等現(xiàn)象級選秀節(jié)目，還主營藝人經(jīng)紀業(yè)務(wù)，華晨宇等均為天娛旗下藝人；芒果影視和芒果娛樂則是影視制作和投資團隊。
交易完成后，快樂陽光、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視和芒果娛樂將成為上市公司的全資子公司。
另外，快樂購還擬以競價的方式向不超過5名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過20億元，擬扣除本次交易中介機構(gòu)費用及相關(guān)發(fā)行費用后，用于芒果TV版權(quán)庫擴建項目和云存儲及多屏播出平臺項目。
交易也將使得快樂購的主營業(yè)務(wù)發(fā)生改變。根據(jù)公告，本次交易前，快樂購的主營業(yè)務(wù)包括家庭消費業(yè)務(wù)、社群電商業(yè)務(wù)、在地生活O2O業(yè)務(wù)和汽車電商業(yè)務(wù)，完成新媒體平臺及內(nèi)容整合，主營業(yè)務(wù)將由媒體零售業(yè)務(wù)拓展至新媒體平臺運營、新媒體互動娛樂內(nèi)容制作及電子商務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈。
早在2016年8月，快樂購就曾發(fā)布公告，擬收購湖南廣電控制的7家公司全部或部分控股股權(quán)——除了上述5家公司，還包括湖南金鷹卡通有限公司和湖南天娛廣告有限公司，均屬于湖南廣電旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。但僅僅兩個月后，這項收購計劃宣告落空。
快樂購當時公告稱，該次重大資產(chǎn)重組方案中涉及的標的公司資產(chǎn)狀況較為復雜，重組方案尚待商討和完善，目前實施條件尚不成熟，決定終止重大資產(chǎn)重組事項。
今年6月，快樂購宣布再啟重組，交易標的變更為湖南快樂陽光互動娛樂傳媒有限公司、上海天娛傳媒有限公司、湖南芒果娛樂有限公司、芒果影視文化有限公司和上海芒果互娛科技有限公司這5家公司。
湖南臺將旗下資產(chǎn)用以組建文娛“航母”的野心巨大，芒果TV、游戲、藝人經(jīng)紀、內(nèi)容制作等業(yè)務(wù)被打包注入主營電視購物的快樂購，使得“快樂購”實現(xiàn)從內(nèi)容到平臺的全面涉獵，這也將成為電視湘軍革新的關(guān)鍵節(jié)點。
但一年時間過去，文化傳媒行業(yè)變化不小，本次芒果TV的交易價格95億，就比2016年6月完成B輪融資后的135億投后估值縮水不少。估值下滑原因可能在于估值模型不同，也可能在于環(huán)境的變化。
芒果TV的運營主體快樂陽光組建于2006年。2014年4月起，依托于湖南臺的“芒果獨播”策略，即湖南臺自制內(nèi)容由芒果TV獨家播出，芒果TV迅速發(fā)展。“激進”的芒果TV目前普遍被視作處于視頻網(wǎng)站第二梯隊，用戶規(guī)模和活躍度與背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭的愛奇藝、騰訊視頻、優(yōu)酷仍有距離。
在“芒果獨播”策略逐漸終止、電視湘軍的內(nèi)容制作能力被其他地方臺以及視頻網(wǎng)站迎頭趕上時，芒果TV急需拓展核心競爭力。
需要特別指出的是，芒果TV可能是視頻網(wǎng)站中為數(shù)不多實現(xiàn)盈利的，根據(jù)公告，2016年快樂陽光的營業(yè)收入為18.17億元，凈利潤虧損6.9億元，不過在2017年1至6月，快樂陽光影業(yè)收入為13.76億元，凈利潤為1.58億元。
此次將快樂陽光注入上市公司體系，并配以20億元的募資，將給予芒果TV在版權(quán)采購上更多資金支持。
另外，天娛傳媒的影響力也難以趕超“快男”“超女”的全盛時期。目前天娛的主營業(yè)務(wù)包括藝人經(jīng)紀、綜藝節(jié)目、影視劇、其他無線增值授權(quán)等。截至本次公告簽署日，天娛傳媒合作的簽約藝人達30余名，包括華晨宇、歐豪、陳翔等。
2016年快樂購第一次啟動重組時，天娛傳媒的掌舵人還是一手打造了“快男”“超女”的“選秀教母”龍丹妮，但龍丹妮已經(jīng)于2016年12月離職，由原湖南臺節(jié)目交易管理中心主任肖寧接任天娛傳媒總經(jīng)理一職。
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