軟銀去年宣布成立的軟銀愿景基金（Softbank Vision Fund）在股權(quán)投資界引起不小轟動(dòng)，不僅因?yàn)槠?000億美元的規(guī)模為迄今全球最大，更引人注意的是 ，包括兩大中東的主權(quán)財(cái)富基金，以及蘋果、高通、夏普等世界科技巨頭都已明確加入。目前，該基金投資的一些項(xiàng)目已經(jīng)開始陸續(xù)公布。
哪些領(lǐng)域會(huì)引得“巨頭”青睞？
千億美元軟銀“愿景基金”籌謀
從軟銀孫正義近期的演講和該只基金已經(jīng)披露的標(biāo)的公司中，可以清晰勾勒出這只全球最大的基金未來的投資領(lǐng)域，即主要是圍繞物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等的高科技項(xiàng)目。梳理發(fā)現(xiàn)，絕大部分的標(biāo)的多位于英美地區(qū)。
值得思考的是，國內(nèi)在物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域的投資氛圍也很熱鬧，但是真正能被投資人“相中”的并不多見。
“現(xiàn)在主要是概念熱，人工智能我們也一直在關(guān)注，但是很難發(fā)現(xiàn)合適的標(biāo)的，絕大多數(shù)項(xiàng)目都沒有核心的技術(shù)儲(chǔ)備。”一位投資人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
在今年2月份的股東大會(huì)上，孫正義表示，我們預(yù)見到了個(gè)人電腦領(lǐng)域“大爆炸”，預(yù)見到了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域“大爆炸”，“我相信，下一次大爆炸會(huì)來得更為劇烈。”他所說的“互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的大爆炸”無疑指的是投資阿里巴巴帶來的回報(bào)，而“下一次大爆炸”即指，物聯(lián)網(wǎng)使全球網(wǎng)絡(luò)化，人工智能滲透到所有領(lǐng)域?qū)λ挟a(chǎn)業(yè)重新定義?；诖?，軟銀發(fā)起成立了軟銀愿景基金。
在全球PE基金中，軟銀愿景基金排名第一，且規(guī)模是排在第二位的“中國國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金”的2倍。軟銀愿景基金計(jì)劃募資1000億美元，今年5月份披露完成首次交割時(shí)，規(guī)模就已經(jīng)達(dá)到930億美元。
據(jù)公開信息，該基金最大的出資方是全球最大的主權(quán)財(cái)富基金“沙特公共投資基金”，出資450億美元，其次為軟銀集團(tuán)出資280億，第三是阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉出資150億。
另外，科技企業(yè)巨頭蘋果、夏普、富士康、高通均入局該基金，其中蘋果和夏普各出資10億美元，其余未披露。
孫正義宣言：目標(biāo)初創(chuàng)企業(yè)
軟銀愿景的投資領(lǐng)域十分清晰。孫正義表示，該基金旨在發(fā)展下一階段的互聯(lián)網(wǎng)和全球連接。“軟銀將利用這10萬億日元的軟銀愿景基金加速對擁有龐大數(shù)據(jù)的企業(yè)的投資。我們投資的目標(biāo)不是大企業(yè)，而是將來成長迅速的初創(chuàng)企業(yè)。”
從已經(jīng)公布的投資標(biāo)的來看，軟銀此前320億美元全資收購了芯片生產(chǎn)商ARM，后將價(jià)值80億美元的ARM股份轉(zhuǎn)至愿景基金旗下；10億美元投資的衛(wèi)星制造商OneWeb股權(quán)被全部轉(zhuǎn)入愿景基金；已經(jīng)進(jìn)軍人工智能領(lǐng)域的全球最大圖形處理器制造商英偉達(dá)、共享辦公空間wework、出行領(lǐng)域的滴滴、英國虛擬現(xiàn)實(shí)創(chuàng)業(yè)公司Improbable等所投企業(yè)的絕大部分資金也來自軟銀愿景基金；另外還有美國加州的三家初創(chuàng)公司Brain Corp、農(nóng)業(yè)技術(shù)公司Plenty、自動(dòng)駕駛技術(shù)初創(chuàng)公司Nauto。
孫正義非常強(qiáng)調(diào)對ARM和Oneweb的投資，這是他極為看好的物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的重點(diǎn)布局。他表示，物聯(lián)網(wǎng)將有80%的芯片來自ARM。Oneweb將在地球上空放飛900個(gè)小型衛(wèi)星，未來地球的任何地方都可以連接互聯(lián)網(wǎng)。這是一千億愿景基金的首號案例，軟銀是大股東。
提升中國“吸金術(shù)”
盈科資本戰(zhàn)略投資部投資總監(jiān)朱正輝對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹道，物聯(lián)網(wǎng)概念早已有之，簡單說就是萬物互聯(lián)。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，可以簡單概括為從底層的感知層到中間的網(wǎng)絡(luò)層再到應(yīng)用層。越是基礎(chǔ)底層，技術(shù)壁壘越高，包括以芯片、傳感器為主的底層和以設(shè)備、通信為主的網(wǎng)絡(luò)層，主要由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司自己布局，財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)很難切入。
“資本的機(jī)會(huì)主要在應(yīng)用層”，朱正輝介紹，目前應(yīng)用較多的包括智能家居，以及前兩年一度非?；馃岬目纱┐髟O(shè)備。就目前進(jìn)展而言，一個(gè)關(guān)鍵的突破將在于，這些設(shè)備能否與人工智能有效結(jié)合，通過語音識別而不是需要通過手機(jī)APP進(jìn)行控制操作。
據(jù)記者了解，國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域主要由成熟的傳統(tǒng)企業(yè)自行投資布局，包括華為、百度、騰訊和阿里等大型企業(yè)都已經(jīng)發(fā)布了物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的戰(zhàn)略方案或者操作系統(tǒng)。
一位投資人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，從產(chǎn)業(yè)鏈上的細(xì)分領(lǐng)域來看，缺乏擁有核心技術(shù)的初創(chuàng)企業(yè)可供資本選擇。芯片、傳感器、無線模組等核心領(lǐng)域，主要的市場空間都被外資占據(jù)，比如傳感器市場中約70%左右的份額為外資企業(yè)所擁有，我國本土企業(yè)市場份額較小。
人工智能領(lǐng)域目前的投融資活動(dòng)更為火熱。不過，也有投資人抱怨，很多項(xiàng)目其實(shí)只是借用了概念進(jìn)行包裝，真正擁有核心技術(shù)儲(chǔ)備的公司很難找到。
麥肯錫的一份研究指出，中國已成為全球人工智能發(fā)展的中心之一，但英美的人工智能生態(tài)系統(tǒng)更為完備。60%的中國受訪對象認(rèn)為，在過去的一年中，人工智能領(lǐng)域沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。“中國應(yīng)注重培育創(chuàng)新能力，同時(shí)做好基礎(chǔ)性工作，如建設(shè)開放的數(shù)據(jù)環(huán)境，打造精英人才庫。”
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